Ekonomika a management 2009/3

Role fundamentálních faktorů při analýze chování Pražské burzy

[plný text (PDF)]

Vít Pošta

Příspěvek představuje empirickou analýzu chování Pražské burzy jako celku vyjádřenou burzovním indexem a vybraných titulů obchodovaných na Pražské burze. Cílem je ověřit vztahy mezi chováním burzy jako celku a vybraných akciových titulů na jedné straně a zvolených fundamentálních faktorů na straně druhé. Výsledky empirické analýzy mají význam jak v rovině ekonomické, zejména s ohledem na posouzení efektivity trhu, tak v rovině podnikohospodářské zejména s ohledem na řízení finančního majetku.

JEL klasifikace: G14

Reference:
[1] Bailey, W. - Chan, K.C. (1993): Macroeconomic Influences and the Variability of

Commodity Future Basis. Journal of Finance, 1993, roč. 48,č. 2, s. 555-573.

[2] Barkoulas, J. - Baum, C.F. (1996): Time-Varying Risk Premium in the Foreign Currency

Future Basis. Boston College Working Papers in Economics 281, 1996.

[3] Cryer, J.D. - Chan, K.S. (2008): Time Series Analysis: with Applications in R. Springer,

2008.

[4] Fama, E.F. - French, K.R. (1970): Efficient Capital Markets: A Review of Theory and

Empirical Work. Journal of Finance, 1970, roč. 25, č.2, s. 383-417.

[5] Fama, E.F. - French, K.R. (1992): The Cross-Section of Expected Stock Returns. Journal

of Finance, 1992, roč. 47, č. 2, s. 427-465.

[6] Fama, E.F. - French, K.R. (1993): Common Risk Factors in the Returns on Stocks and

Bonds. Journal of Financial Economics, 1993, roč. 33, č.1, s. 3-56.

[7] Kennedy, P. (2008): A Guide to Econometrics. Wiley Blackwell, 2008.

[8] Pošta, V. - Hackl, Z. (2007): Information Efficiency of the Capital Market: a Stochastic

Calculus Approach Evidence from the Czech Republic. Czech Journal of Economics and

Finance, 2007, roč. 57, č.5-6, s. 235-254.

[9] Pošta, V. (2008): Estimating the Dynamics of Weak Efficiency on the Prague Stock

Exchange Using the Kalman Filter. Czech Journal of Economics and Finance, 2008, roč.

58, č.5-6, s. 248-260.

[10] Sharpe, W.F. (1964): Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under

Conditions of Risk. Journal of Finance, 1964, roč. 19, č.3, s. 425-442.